Доллар США: ММВБ и ФОРТС
ноября 20, 2008 | by OptionTrader |Разница между ценой на ММВБ и ФОРТС по доллару составляет около 1 рубля, это примерно 50 % годовых. Такой уровень держится уже несколько недель (? или месяцев уже?). В такой ситуации мне видится единственно правильным шорт фьючерса. Правда, шортить надо осторожно. Гарантийное обеспечение на РТС постоянно скачет. До середины декабря ЦБ вряд ли еще раз будет повышать стоимость корзины. Закладываю возможность повышения на 30 копеек. Но вероятность этого до 15 декабря, на мой взгляд, равна 10 %. Даже при росте корзины до 31 рубля, доллару дойти до 28.5 будет очень сложно.
Чтобы доллар на ММВБ стоил 28.5 рублей, нужно:
а) - поднять корзину ЦБ до 31 рубля
- падение пары евро-доллар ниже 1.2
б) корзина ЦБ без изменений
- падение пары евро-доллар ниже 1.17
Теоретически это все возможно. Волатильность по паре евро-доллар сейчас высокая, но в среднесрочном плане (при взгляде вперед на 3-6 месяцев) я жду от пары евро-доллар роста до 1.3-1.35, в ближайший год-полтора - до 1.5-1.6.